Przewodnik dla początkujących. Opcja jest opcją Wariant jest umową dającą nabywcy prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedania aktywa bazowego, zapasów lub indeksu po określonej cenie przed lub za dniem. Opcja pochodna Oznacza to, że jej wartość pochodzi od czego innego W przypadku opcji na akcje jego wartość oparta jest na kapitale własnym W przypadku opcji indeksowej jego wartość jest oparta na indeksowej wartości indeksu. zabezpieczenie, podobnie jak akcje lub obligacje, i stanowi wiążącą umowę o ściśle określonych terminach i właściwościach. Stanowiska i akcje Podobieństwa Opcje są to papiery wartościowe, podobnie jak akcje Opcje handlowe, takie jak akcje, przy czym kupujący składają oferty i sprzedający dokonując ofert Opcje są aktywnie które mogą być kupowane i sprzedawane podobnie jak inne zabezpieczenia. Opcje opcji to instrumenty pochodne, w przeciwieństwie do zapasów tj. opcje wydobywają swoją wartość z czegoś innego, podstawowe zabezpieczenie Opti ony mają datę wygaśnięcia, a zapasy nie ma ustalonej liczby opcji, ponieważ istnieją akcje zapasowe akcjonariuszy Właściciele akcji mają udział w spółce, z prawem głosu i praw do dywidendy Opcje nie przekazują takich praw. Call Opcje i Opcje Put Niektóre ludzie pozostają zaskoczeni przez opcje Prawda jest taka, że większość ludzi korzysta z opcji przez jakiś czas, ponieważ opcja-ality jest wbudowana we wszystko, od kredytów hipotecznych do ubezpieczenia auto W świecie opcji wymienionych, jednak ich istnienie jest znacznie bardziej wyraźne. Aby rozpocząć, istnieją tylko dwa rodzaje opcji opcji połączeń i opcji wprowadzania. Opcja Call to możliwość zakupu określonej ceny w określonej dacie przed lub za określoną datą. W ten sposób opcje Call są takie jak depozyty zabezpieczające. Jeśli na przykład użytkownik chciał wynająć pewną nieruchomość i zostawił za nią zabezpieczenie, pieniądze byłyby wykorzystane w celu zapewnienia, że w rzeczywistości można wynająć tę nieruchomość po uzgodnionej cenie, jeśli wrócisz. Jeśli nigdy nie wróciłeś, zrezygnujesz twój secu depozyt rity, ale nie masz innej odpowiedzialności Opcja Call zwykle zwiększa wartość, gdy wartość instrumentu bazowego wzrasta. Kiedy kupisz opcję Call, cena, za którą płacisz, zwaną premium, zabezpiecza Twoje prawo do zakupu pewien zapas po określonej cenie, zwanej cenę strajku. Jeśli zdecydujesz się nie używać opcji kupna zapasów i nie jesteś zobowiązany do, jedynym kosztem jest opcja premium. Put opcje to opcje sprzedaży akcje na określona cena za dzień lub przed określoną datą W ten sposób opcje zakupu są podobne do polis ubezpieczeniowych. Jeśli kupisz nowy samochód, a następnie kupisz auto ubezpieczenie w samochodzie, płacisz premię, a zatem jest chroniony, jeśli składnik aktywów zostanie uszkodzony w razie wypadku można użyć swojej polityki, aby odzyskać ubezpieczoną wartość samochodu W ten sposób opcja put wzrasta, gdy wartość instrumentu bazowego maleje. Jeśli wszystko idzie dobrze, a ubezpieczenie nie jest potrzebne, firma ubezpieczeniowa zachowuje premię w zamian za r podejmowanie ryzyka. Z opcją Put możesz ubezpieczać akcje, ustalając cenę sprzedaży. Jeśli coś się zdarzy, co powoduje spadek cen akcji, a tym samym uszkodzenie Twojego zasobu, możesz skorzystać z opcji i sprzedać ją w swoim ubezpieczony poziom cen. Jeśli cena twojego zapasu wzrosła i nie ma szkody, to nie musisz korzystać z ubezpieczenia, a po raz kolejny jedynym kosztem jest premia. Jest to podstawowa funkcja wymienionych opcji, aby umożliwić inwestorom sposoby zarządzania ryzykiem. Typy wygaśnięcia Istnieją dwa różne typy opcji w odniesieniu do wygaśnięcia Istnieje opcja europejskiego stylu i opcja w stylu amerykańskim Opcja europejskiego stylu nie może być wykonana do daty ważności Gdy inwestor zakupił opcja, musi być utrzymana do wygaśnięcia American stylu opcji mogą być wykonywane w dowolnym momencie po zakupie Dzisiaj, większość opcji czasowych, które są przedmiotem obrotu są amerykańskie style opcji I wiele opcji indeksu są amerykańskim stylu Jednakże istnieje wiele indeksu o Opcje, które są europejskimi wariantami Inwestor powinien być świadomy tego przy rozważaniu zakupu opcji indeksowej. Opłaty Premium Opcja Premium to cena opcji Opłata jest płacona za zakup opcji Na przykład XYZ 30 maja Zadzwoń więc, aby kupić akcje firmy XYZ mogą mieć premię opcyjną w wysokości 2 Rs. Oznacza to, że opcja ta kosztuje R 20000. Ponieważ większość opcji na liście jest na 100 sztuk akcji, a wszystkie ceny opcji na akcje są notowane na na akcję, więc muszą być pomnożone razy 100 Bardziej pogłębione koncepcje cenowe zostaną szczegółowo omówione w innych sekcjach. Cena za przejazd Cena za zerwanie lub egzekwowanie jest ceną, za którą można zabezpieczyć zabezpieczenie bazowe w tym przypadku, XYZ można kupić lub sprzedawane w sposób określony w umowie opcyjnej. Na przykład przy połączeniu z XYZ 30 maja cena strajku wynosząca 30 oznacza, że akcje mogą być kupione za 30 PLN na akcję. Czy to był XYZ 30 maja, umożliwiłoby posiadaczowi prawo sprzedać akcje w wysokości R 30 za każdy share. Expiration Date Data wygaśnięcia to dzień, w którym opcja przestaje obowiązywać i przestaje obowiązywać Data wygaśnięcia dla wszystkich wymienionych opcji na akcje w USA jest trzecim piątkiem miesiąca, z wyjątkiem przypadków, gdy przypada na wakacje, w którym sprawa jest na czwartek. Na przykład opcja Call XYZ 30 maja wygaśnie w trzecim piątku maja. Cena za strajk pomaga również zidentyfikować, czy opcja jest in-the-money, at-the-money czy out - w porównaniu z ceną zabezpieczenia bazowego Dowiesz się o tych terminach później. wykonywanie opcji Osoby, które kupują opcje mają prawo, a to jest prawo do ćwiczeń. W przypadku ćwiczeń telefonicznych, posiadacze połączeń mogą kupić akcje w cenie strajku od sprzedającego Połączenie. Posiadacze put mogą sprzedawać akcje po cenie strajku dla sprzedającego Sprzedawcy. Żaden z posiadaczy połączeń, ani posiadacze opraw są zobowiązani do zakupu lub sprzedaży, po prostu mają prawa do tego, a może zdecydować się na ćwiczenia fizyczne lub nie, w oparciu o własną logikę. Assig nment opcji Gdy posiadacz opcji wybiera opcję, proces zaczyna się od pisarza, który jest krótki tego samego rodzaju opcji, tj. klasy, ceny strajku i typu opcji Po znalezieniu tego pisarza może być przypisany. Oznacza to, że gdy kupujący ćwiczenia, sprzedający mogą być dobrani, aby zadbać o swoje obowiązki. W przypadku przypisania rozmów, pisarze telefonów muszą sprzedawać akcje po cenie strajku do posiadacza połączenia. W przypadku przypisania wpłaty, autorzy muszą mieć prawo zakupu akcji po cenie wykonania z uchwytu na Putty. Typy opcji Istnieją dwa typy opcji - wezwanie i wprowadzenie Połączenie daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek zakupu instrumentu bazowego. Kupon daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaj instrument bazowy. Sprzedaż połączeń oznacza, że sprzedałeś prawo, ale nie obowiązek, do kogoś, kto kupi coś sprzedającemu. Sprzedaż sprzedaży oznacza, że sprzedałeś prawo, ale nie obowiązek, za kogoś sprzedać coś ty. Cena za przejazd T z góry ustaloną cenę, za którą zgodził się kupujący i sprzedawca danej opcji, jest cena strajku, zwana również ceną wykonania lub uderzającą ceną Każda opcja instrumentu bazowego ma wielokrotne ceny strajku. W pieniądzu opcja kupna - cena instrumentu bazowego jest wyższa niż cena strajku Opcja Put - cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena strajku. Opcja Call option - cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena strajku Opcja Put - cena instrumentu bazowego jest wyższa niż cena strajku. pieniądze Cena bazowa jest równa cenie wykonania. Dzień wygaśnięcia Opcje mają ograniczony czas życia Dzień wygaśnięcia opcji to ostatni dzień, w którym właściciel opcji może skorzystać z opcji Opcje amerykańskie mogą być wykonywane przed upływem terminu ważności na właściciela dyskrecja. Dlatego, daty wygaśnięcia i ćwiczeń mogą być różne Opcje europejskie mogą być wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Uzależność instrumentu klasy A opcji jest wszystko, co stawia i wzywa do konkretnego instrumentu bazowego Czegoś, co daje opcja osobie uprawnionej do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego W przypadku opcji indeksowych, podstawą jest indeks, taki jak indeks wrażliwy Sensex lub SP CNX NIFTY lub indywidualne zapasy. Pobieranie opcji Opcja może być zlikwidowana na trzy sposoby Zakończenie kupna lub sprzedaży, zaniechanie i wykonywanie Zakup i sprzedaż opcji są najczęstszymi metodami likwidacji Opcja daje prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po ustalonej cenie. Właściciele opcji mogą korzystać z prawa do zakupu instrumentu bazowego Posiadacze opcji put mogą skorzystać ze swojego prawa do sprzedaży instrumentu bazowego Jedynie posiadacze opcji mogą korzystać z tej opcji. lub sprzedaż instrumentu bazowego do rozważenia Opcje, które są w pieniądzu, są niemal pewne, które mają być wykonywane po wygaśnięciu. Wyjątki są to opcje, które są mniej w gotówce niż koszty transakcji w celu ich wykonania w momencie wygaśnięcia. Opcja wykonywania opcji opcjonalnych występuje w ciągu kilku dni od daty wygaśnięcia, ponieważ premia za czas została obniżona do poziomu nieistotnego lub nieistniejącego. Opcja może być porzucone, jeśli pozostała premia jest niższa niż koszty transakcji likwidacji tego samego. Ceny opcji wyceny opcji ustalane są w drodze negocjacji między kupującymi a sprzedającymi Ceny opcji zależą głównie od oczekiwań przyszłych cen kupujących i sprzedających oraz związku cena opcji lub cenę z tytułu ceny lub składki premium ma dwa składniki wewnętrzną wartość i wartość czasu lub wartość zewnętrzną. Wewnętrzna wartość opcji jest funkcją jego ceny i ceny strajkującej Wewnętrzna wartość jest równa wartości in - wartość pieniądza opcji Wartość godziwa opcji to kwota, którą premia przewyższa wartość wewnętrzną Wartość czasu Opcja premii - wartość wewnętrzna. Begener s Przewodnik po Opti na temat obrotu i inwestowania w opcje kupna i sprzedaży. Korzystanie z tej witryny i / lub produktów oferowanych przez nas usług oznacza Twoją akceptację naszego zrzeczenia się praw autorskich Disclaimer Futures, opcja transakcji giełdowej jest działalnością wysokiego ryzyka Wszelkie działania podejmowane na rynku są całkowicie odpowiedzialne za jakiekolwiek, bezpośrednie pośrednie, wtórne lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji Niniejsza informacja nie jest ani ofertą sprzedaży, ani zachęcania do kupowania żadnego z papierów wartościowych wymienionych w niniejszym dokumencie. Pisemnie mogą być lub nie mogą być przedmiotem obrotu w wymienionych papierach wartościowych. Wszystkie nazwy lub wymienione produkty są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi odpowiednich właścicieli. Prawa autorskie Wszystkie prawa zastrzeżone. FAQs Futures and Options trading in India. WITH wyjścia z badla z nadchodzącego miesiąca, giełda będzie zobaczyć wprowadzenie opcji i futures w wielkim stylu For inwestorzy, którzy mają trudności z zrozumieniem terminologii związanych z wariantami i kontraktami futures, jak również trybami pracy, oto som wyjaśnienie jasne. Jakie są opcje Opcja jest umową, która daje Kupującemu prawo do posiadania prawa, ale nie obowiązku zakupu lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych, po określonej cenie wykonania w lub przed określonym czasem ważności . Podstawą mogą być towary, takie jak złoty olej z pszenicy ryżowej lub instrumenty finansowe, takie jak papiery wartościowe na giełdzie papierów wartościowych itp. Istotne znaczenie dla terminologii - konkretny składnik aktywów zabezpieczających, na podstawie którego opiera się umowa opcji. Premia Premium - jest to cena zapłacona przez kupującego do kupującego w celu nabycia prawa do kupna lub sprzedaży. Cena kontraktu lub cena wykonania - Strajk lub cena wykonania opcji to określona wcześniej ustalona cena podstawowego składnika aktywów, w którym można ją kupić lub sprzedać, jeśli nabywca opcji wykonuje swoje prawo do zakupu sprzedaży w dniu przed lub po upływie terminu ważności. Data wygaśnięcia - data wygaśnięcia opcji jest określana jako Data Wygaśnięcia W Dniu Wygaśnięcia, czyta się opcja, czy też wygaśnie res worthless. Exercise Date - jest to data, w której opcja jest faktycznie wykonywana W przypadku opcji europejskich data wykonania jest taka sama jak data ważności, podczas gdy w przypadku American Options, umowa opcji może być wykonana dowolnego dnia między zakupem umowa i data wygaśnięcia patrz European American Option. Open Interest - całkowita liczba opcji kontraktów na rynku pozostającym w obrocie w dowolnym momencie. Posiadaczem opcji jest ten, kto kupuje opcję, która może być połączeniem lub opcją zakupu prawo do kupna lub sprzedania aktywa bazowego po określonej cenie w określonym lub wcześniej określonym czasie Jego potencjał wzrostu jest nieograniczony, a straty są ograniczone do premii zapłaconej przez niego na rzecz pisarza opcjonalnego. Pisem Sprzedającym Sprzedającego jest ten, kto jest zobowiązany do zakupu w przypadku opcji Put lub sprzedaży w przypadku opcji kupna, aktywa bazowe w przypadku, gdy nabywca opcji podejmie decyzję o skorzystaniu z opcji Jego zyski są ograniczone do premii otrzymanej od kupującego, podczas gdy hi jest nieograniczona Klasa nasycenia Wszystkie wymienione opcje danego typu tj. zadzwonić lub umieścić na konkretnym instrumencie bazowym, np. wszystkie opcje połączeń Sensex lub wszystkie opcje wprowadzania Sensex. Seria dodatkowa Seria opcji składa się z wszystkich opcji danej klasy z ta sama data wygaśnięcia i cena strajku E g BSXCMAY3600 to seria opcji, która obejmuje wszystkie opcje połączeń Sensex, które są przedmiotem handlu z ceną Strike 3600 Expiry w maju. Stojaki BSX dla indeksu bazowego BSE Sensex, C to opcja Call Option może być datą ważności i strajk Cena 3600. Co to jest Przypisanie Kiedy posiadacz opcji korzysta ze swojego prawa do zakupu sprzedaży, przypadkowo wybrany sprzedawca opcji ma obowiązek honorowania umowa bazowa, a proces ten nazywa się Przeniesieniem. Jakie są europejskie i amerykańskie style opcji Opcja w stylu amerykańskim jest taka, która może być wykonana przez nabywcę w dniu przed upływem terminu ważności, tj. w dowolnym momencie między dniem nabycia opcja i dzień wygaśnięcia. Europejski rodzaj opcji to taki, który może być wykonany przez nabywcę w dniu wygaśnięcia nie tylko w dowolnym momencie przed tym. Jakie są opcje call Opcja call daje właścicielowi nabywcy, który jest długi, prawo do zakupu określonej ilości aktywów bazowych w cenie wykonania w lub przed upływem terminu ważności. Sprzedający, który ma krótkie wezwanie, ma obowiązek sprzedać aktywa bazowe, jeśli nabywca opcji kupna decyduje się na skorzystanie z opcji. Przykład: Inwestor kupuje opcję One European call na Infosys za cenę strajku w wysokości 3500 Rs za premię 100 Rs Jeśli cena rynkowa Infosys w dniu wygaśnięcia jest większa niż 3500 Rs, opcja zostanie zrealizowany. Inwestor zarobi zyski, gdy cena akcji przekroczy 3600 Rupii Strike Price Premium tj. 3500 100.Opinie na akcje wynosi 3800 Rs, opcja zostanie zrealizowana, a inwestor kupi 1 akcję Infosys od sprzedającego z opcji na Rs 3500 i sprzedaj go na rynku na poziomie 3800 Rs, co daje zysk w wysokości 200 Rs. W innym scenariuszu, jeśli w momencie wygaśnięcia akcji spadnie poniżej 3500 Rs, powiedzmy, że dotyka 3000 Rs, nabywca opcji kupna wybierze nie korzystać z opcji W tym przypadku inwestor traci premię R 100, wypłaconą, która jest zyskiem osiągniętym przez sprzedającego opcję call. What jest Put Options Opcja Put daje nabywcy posiadacza, który jest długi Put, prawo sprzedać określoną ilość podkładu w momencie ich zakończenia. Sprzedający opcja sprzedaży, która jest krótka Kupuje, ma obowiązek kupować aktywa bazowe po cenie wykonania, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji sprzedaży. Przykład Inwestor kupuje jedną opcję kupna w Europie na Reliance po cenie strajku w wysokości R 300 - za premię w wysokości 25 Rs. - jeśli cena rynkowa Reliance w dniu wygaśnięcia jest niższa niż 300 Rupii, opcja ta może zostać zrealizowana, ponieważ jest w pieniądzu. Inwestor Punkt zwrotny Breaks to Rs 275 Strike Price - premia płacona, tj. inwestor zarobi zyski, jeśli rynek spadnie poniżej 275.Stop Cena akcji wynosi 260 Rs, nabywca opcji Put natychmiast kupuje udział Reliance w rynek Rs 260 - korzysta ze swojej opcji sprzedaży akcji Reliance w wysokości 300 Rs do autora opcji, osiągając zysk netto w wysokości 15 Rs. W innym scenariuszu, jeśli w momencie wygaśnięcia, cena rynkowa firmy Reliance wynosi R 320 - nabywca Put opcja nie zdecyduje się korzystać z jego opcji sprzedaży może sprzedawać na rynku po wyższej stopie W tym przypadku inwestor traci premię zapłaconą, tj. R 25 -, która jest zyskiem osiągniętym przez sprzedającego opcję Put. Proszę zobaczyć tabelę. Jakie są opcje inne niż futures. w walutach i kontraktach terminowych są określone poniżej. Faktury są umowami zawierania umów kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po cenie uzgodnionej przez nabywcę i sprzedającego, w lub przed określonym czasem Zarówno nabywca, jak i sprzedający zobowiązani są do sprzedaży w przypadku opcji nabywca ma prawo, a nie obowiązek kupna lub sprzedaŜ aktywów bazowych. Umowy o umowach mają symetryczny profil ryzyka zarówno dla nabywców, jak i sprzedających, podczas gdy opcje mają asymetryczny profil ryzyka. W przypadku opcji , dla nabywcy lub posiadacza opcji, wadą jest ograniczona cena opcji premium, którą zapłacił, a zyski mogą być nieograniczone. Dla sprzedającego lub pisarza opcji jednakże wadą jest nieograniczona zyski są ograniczone do premii otrzymanej od nabywcy. Ceny kontraktów terminowych podlegają głównie cenom aktywów bazowych Ceny opcji są uzależnione od cen aktywów bazowych, czasu pozostającego do wygaśnięcia kontraktu i zmienności aktywów bazowych. Nie kosztuje nic do zawarcia kontraktu futures, podczas gdy istnieje koszt zawarcia umowy opcji, zwanej premią. Wyjaśnienie w pieniądzu, w pieniądzu i poza opcją pieniądza. Opcja ta mówi się być opłacona, gdy cena opcji jest równa cenie bazowej. Jest to prawda zarówno w przypadku stóp, jak i połączeń. Opcja call jest określana w pieniądzu, gdy cena strajku opcji jest mniejsza niż cena bazowa Na przykład opcja call call Sensex z strajkiem w wysokości 3900 jest w gotówce, gdy punkt Sensex wynosi 4100, ponieważ opcja call ma wartość. Posiadacz polisy ma prawo kupić Sensex na 3900, bez względu na to, jaka jest cena rynkowa spotowa r i z obecną ceną 4100, można zarobić sprzedając Sensex po tej wyższej cenie. Z drugiej strony, opcja kupna jest niedościgniona, gdy cena strajku przekracza cenę bazową wcześniejszy przykład opcji Sensex call, jeśli Sensex spada do 3700, opcja call nie ma już pozytywnej wartości wykonania. Posiadacz polisy nie skorzysta z opcji zakupu Sensex na 3900, gdy obecna cena wynosi 3700. Proszę zobaczyć tabelę. opcja jest in-the-money, gdy cena strajku opcji jest większa od ceny spotowej aktywów bazowych Na przykład, Sensex po strajku 4400 jest w pieniądzu, gdy Sensex jest w 4100 Gdy to jest przypadku opcja put ma wartość, ponieważ posiadacz złotego może sprzedać Sensex na 4400, czyli kwotę większą niż obecny Sensex wynoszącą 4100. Podobnie, opcja put jest niedoskonała, gdy cena strajku jest niższa od miejsca cena aktywów bazowych W powyższym przykładzie nabywca opcji put Sensex wygrał t Zdecydowanie skorzystaj z opcji, gdy spot ma wartość 4800. Wprowadzenie nie ma już pozytywnej wartości wykonywania. Uznaje się, że głębokie pieniądze są wyczerpujące, jeśli cena wykonania jest w znacznej sprzeczności z aktywami bazowymi price. What są objęte i Naked Calls Opcja call option, która jest objęta odwrotną pozycją instrumentu bazowego, na przykład udziały, towary itp., jest nazywana połączeniem objętym. Określanie połączeń objętych obejmuje pisanie opcji połączeń, gdy akcje, które mogą jeśli właściciel opcji skorzysta ze swojego prawa do zakupu, są już własnością. E g Pisze pisze wezwanie do Reliance, a jednocześnie posiada akcje spółki Reliance, dzięki czemu w przypadku, gdy połączenie jest wykonywane przez nabywcę, może dostarczyć akcje. Objęte rozmowy są znacznie mniej ryzykowne niż nago, gdy nie ma odwrotnej pozycji w podstawowym, ponieważ najgorsze, co może się zdarzyć, jest to, że inwestor ma obowiązek sprzedawać akcje będące już w posiadaniu poniżej ich wartości rynkowej. przy czym nakłoni go do wykupienia aktywa bazowego w celu spełnienia jego obowiązku zapłaty, a jego stratą będzie nadwyżka ceny zakupu w stosunku do ceny wykonania połączenia obniżonej o premię otrzymaną za pisanie połączenia. Co to jest Intrinsic Wartość opcji Wewnętrzna wartość opcji jest definiowana jako kwota, za którą opcja jest in-the-money lub natychmiastowa wartość wykonania opcji, gdy pozycja bazowa jest oznaczona na rynek. opcja call Intrinsic Value Spot Price - Cena Strike. Opcja put Intrinsic Value Strike Price - Cena Spotowa. Wewnętrzna wartość opcji musi być liczbą dodatnią lub 0 Nie może być ujemna W przypadku opcji call cena za strajk musi być mniej niż cena instrumentu bazowego w przypadku wezwania o wartości wewnętrznej większej niż 0 W przypadku opcji put, cena za strajk musi być większa od ceny bazowej aktywów, która ma wewnętrzną wartość. Explain Time Value w odniesieniu do Op Wartości czasu to kwota, którą nabywcy będą chętnie zapłacić za możliwość, że opcja ta może przynieść zyski przed jej wygaśnięciem z powodu korzystnej zmiany ceny instrumentu bazowego Opcja ta traci swoją wartość czasową jako datę wygaśnięcia bliską Przy wygaśnięciu opcji Warto tylko jego wewnętrzna wartość Wartość czasu nie może być negatywna. Jakie czynniki wpływają na wartość premii opcyjnej Istnieją dwa rodzaje czynników, które wpływają na wartość premii opcyjnej. Wycena ceny akcji. Stawka za strajk opcji. niestabilność aktywów bazowych. Czas wygaśnięcia oraz stopa procentowa bez ryzyka. Uczestnicy rynku różnią się oszacowaniami przyszłej zmienności aktywów. Osoby różnią się oszacowaniami przyszłych wyników podstawowych aktywów, na podstawie analizy fundamentalnej lub technicznej. Efekt popytu na dostawy - zarówno na rynku opcji, jak i na rynku podstawowego składnika aktywów. Głębokość rynku dla tej opcji - liczba transa ctions i wielkości obrotu kontraktu na dany dzień. Jakie są różne modele wyceny dla opcji Teoretyczne modele wyceny opcji są używane przez podmioty opcyjne do obliczania wartości godziwej opcji na podstawie wcześniej wspomnianych czynników wpływających. model pomaga handlowcu w utrzymaniu cen połączeń stawia we właściwej liczbie relacji między sobą pomagając handlowcu złożyć oferty szybko Dwa najczęściej wybierane modele wyceny opcji są. Black Scholes Model, który zakłada, że procentowa zmiana cen bazowej następuje normalnie że zakłada ona, że procentowa zmiana ceny instrumentu bazowego następuje w wyniku rozkładu dwumianowego. Kto decyduje o składce zapłaconej na opcjach, jak to oblicza? Opcja Premia nie jest ustalona przez Giełdę. Wartość godziwa może być znana z ceny teoretycznej danej opcji przy pomocy modeli wyceny, a następnie w zależności od warunków rynkowych cena ustalana jest na podstawie konkurencyjnych ofert i oferuje w otoczeniu handlowym. Opcja premii premium jest sumą wartości wewnętrznej i wartości czasowej wyjaśnionej powyżej Jeśli cena akcji bazowej utrzymywana jest na stałym poziomie, sama część wartości opcji premium pozostanie niezmienna. zmiana ceny opcji będzie spowodowana całkowitą zmianą wartości opcji. Wartość godziwa składnika premii opcyjnej może zmieniać się w odpowiedzi na zmianę zmienności instrumentu bazowego, czasu wygaśnięcia, stopy procentowej wahaniami, wypłatami dywidend i bezpośrednim skutkiem podaży i popytu zarówno na bazowej, jak i opcjonalnej. Wyjaśnienie Greków Opcyjnych Cena opcji zależy od pewnych czynników, takich jak cena i zmienność bazowego, czas wygaśnięcia itd. Opcja Grecy są narzędzia służące do pomiaru wrażliwości ceny opcji na wspomniane wyżej czynniki. Są często wykorzystywane przez profesjonalnych przedsiębiorców do handlu i zarządzania ryzykiem dużych pozycji w opcjach i zapasy Te Greki Opcjonalne są. Delta to opcja Grecka, która mierzy szacowaną zmianę w cenie premii za zmianę ceny instrumentu bazowego. Gamma mierzy szacowaną zmianę w Delta opcji na zmianę ceny bazowej. Vega mierzy szacowaną zmianę ceny opcji na zmianę zmienności instrumentu bazowego. Ta jednostka szacuje szacowaną zmianę ceny opcji na zmianę czasu do wygaśnięcia opcji. Metoda pomiaru szacowanej zmiany ceny opcji dla zmiany w stopach procentowych wolnych od ryzyka. Kalkulator opcji Kalkulator opcji jest narzędziem do obliczania ceny opcji na podstawie różnych czynników wpływających, takich jak cena bazowej i jej zmienności, czas wygaśnięcia, stopa procentowa wolna od ryzyka etc. It również pomaga użytkownikowi zrozumieć, jak zmiana w jednym z czynników lub więcej, wpłynie na cenę opcji. Kto jest prawdopodobny graczy w instytucjach rozwoju rynku Options, Mutual Fu Nds, FI, FII, Brokerzy, Uczestnicy Detaliczni są potencjalnymi graczami na Rynku Opcje. Dlaczego inwestuję w opcje Jakie opcje oferują mi? Poza oferowaniem nabywcy elastyczności w formie prawa do zakupu lub sprzedaży, najważniejszą zaletą opcji jest ich wszechstronność Mogą być konserwatywne lub spekulatywne, jak nakazuje jedna strategia inwestycyjna. Niektóre z korzyści wynikających z opcji są takie, jak w przypadku dużego dźwigni poprzez inwestowanie małej kwoty kapitału w formie premii, można wziąć udział w aktywach bazowych znacznie większa wartość. Powszechnie znane maksymalne ryzyko dla nabywcy opcji. Duży potencjał zysku i ograniczone ryzyko dla nabywcy opcji. Można chronić jego portfel kapitałowy przed spadkiem na rynku poprzez zakup ubrań ochronnych, w którym kupuje się stawia na istniejące pozycja akcji. Ta pozycja opcjonalna może dostarczyć ubezpieczenie potrzebne do przezwyciężenia niepewności rynku. Stąd, zapłacając stosunkowo niewielką premię w porównaniu do wartości rynkowej akcji, inwestor kn że niezależnie od tego, ile akcji spadnie, można je sprzedać za cenę strajku Putu w dowolnym momencie, aż wygaśnie Kupiec. g Inwestor posiadający 1 akcję Infosys po cenie rynkowej w wysokości 3800 Rs. - uważa, że czas się skończył wyceniony i decydujący się na zakup opcji Put w cenie 3800 Rupii - płacąc premię w wysokości 200 Rs. Jeśli cena rynkowa Infosys spadnie do 3000 Rs, może sprzedać ją na poziomie 3800 Rs. put opcja W ten sposób, płacąc składkę w wysokości 200 Rs, jego pozycja jest ubezpieczona w podstawowym magazynie. Jak mogę używać opcji Jeśli przewidujesz pewien ruch kierunkowy w cenie akcji, prawo do kupna lub sprzedaży tego zapasu we wcześniej ustalonym cena, przez określony czas może stanowić atrakcyjną okazję do inwestowania. Decyzja o tym, jaki rodzaj opcji zakupu zależy od tego, czy perspektywy dla danego zabezpieczenia są pozytywne czy niekorzystne. Jeśli Twoje perspektywy są pozytywne, kupujesz opcja call stwarza możliwość uczestnictwa w th a potencjał wzrostu zapasów bez ryzyka większego niż ułamka jego zapłaconej wartości rynkowej. W przypadku przewidywania ruchu w dół, zakup opcji put pozwoli Ci chronić przed ryzykiem spadku, nie ograniczając możliwości zysku. Opcje zakupu oferują Państwu zdolność do dostosowania się do oczekiwań rynku w sposób umożliwiający zarabianie i ochronę przy ograniczonym ryzyku. Kiedy zakupiłem opcję i zapłaciłem premię za nią, jak to się stało Opcja jest umową, która wartość rynkowa, jak każdy inny towar podlegający handlowi Kiedy opcja zostanie zakupiona, istnieją alternatywy, które posiada opcja posiadacza. Możesz sprzedawać opcję tej samej serii, co kupiona i zamknięta poza Twoją pozycję w tej opcji w dowolnym momencie przed lub po upływie terminu ważności. Można skorzystać z opcji w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji europejskiej lub przed lub po upływie terminu ważności w przypadku opcji amerykańskiej. jon nie ma pieniędzy w momencie wygaśnięcia ważności, wygasa ważność. Jakie ryzyko dotyczy nabywcy opcji Utrata ryzyka dla nabywcy opcji jest ograniczona do premii, którą zapłacił. Jakie ryzyko ponosi autor opcji Ryzyko Pisarza Opcje jest nieograniczone, gdy jego dochody są ograniczone do zarobionych premii, gdy wykonywany jest fizyczny przekaz otwarty, jego pisarz będzie musiał nabyć aktywa bazowe, a jego strata będzie nadwyżką ceny zakupu w trakcie wykonywania cena zlecenia pomniejszona o premię otrzymaną za pisanie wezwania. Pisarz opcji put niesie ryzyko utraty, jeśli wartość składnika aktywów bazowych spadnie poniżej ceny wykonania pisarzu. Ryzyko spadku ceny instrumentu bazowego potencjalnie zerowego. Jak może pisarz opcji zająć się ryzykiem Opcjonalne pisanie jest specjalistycznym zadaniem, które jest odpowiednie tylko dla doświadczonego inwestora, który rozumie ryzyko, ma zdolność finansową d posiada wystarczające aktywa płynne w celu spełnienia obowiązujących wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego Ryzyko związane z pisemną opcją może zostać zmniejszone poprzez nabycie innych opcji na tym samym składniku aktywów, tym samym przy założeniu pozycji spreadowej lub poprzez nabycie innych rodzajów pozycji zabezpieczających w kontraktach typu futures i innych skorelowane rynki. Kto może pisać opcje na indyjskim rynku instrumentów pochodnych Na rynku indyjskich instrumentów pochodnych Sebi nie stworzył żadnej konkretnej kategorii pisarzy opcji Każdy uczestnik rynku może pisać opcje Jednak wymagania dotyczące marży są rygorystyczne dla pisarzy opcji. Opcje indeksu to opcje, w których aktywa bazowe to indeks giełdowy np. Opcje dotyczące opcji indeksu SP 500 na BSE Sensex itd. Opcje indeksu zostały po raz pierwszy wprowadzone przez Chicago Board of Options Exchange w 1983 r. Na indeks SP 100 W przeciwieństwie do opcji na poszczególnych akcjach , opcje indeksowe dają inwestorowi prawo do kupna lub sprzedaży wartości indeksu reprezentującego grupę akcji są użycie opcji indeksu indeksów indeksowych umożliwiających inwestorom uzyskanie kontaktu z szerokim rynkiem, przy jednej decyzji handlowej i często z jedną transakcją Aby uzyskać ten sam poziom dywersyfikacji przy użyciu pojedynczych zasobów lub opcji na akcje indywidualne, konieczne były liczne decyzje i transakcje. Ponieważ można uzyskać dużą ekspozycję w jednym handlu, koszty transakcyjne są również obniżane przy użyciu opcji indeksu Jako procent wartości bazowej, składki opcji indeksowych są zazwyczaj niższe niż w przypadku opcji na akcje, ponieważ opcje na akcje są bardziej zmienne niż indeks. Kto mógłby skorzystać z opcji Indeks Opcje indeksu są wystarczająco skuteczne, aby odwołać się do szerokiego spektrum użytkowników, od konserwatywnych inwestorów do bardziej agresywnych inwestorów na rynku akcji. Inwestorzy indywidualni mogą chcieć wykorzystać opinie rynkowe, niechlubne lub neutralne, działając na ich opinie szerokiego rynku lub jednego z wielu sektorów. Bardziej wyrafinowani specjaliści od rynku mogą znaleźć wiele opcji indeksu c przeciąga doskonałe narzędzia służące zwiększeniu decyzji dotyczących ustalania terminów rynkowych i dostosowywania mieszanek aktywów do alokacji aktywów. W przypadku profesjonalnego rynku, zarządzanie ryzykiem związanym z dużymi pozycjami kapitału może oznaczać użycie opcji indeksowych w celu zmniejszenia ryzyka lub zwiększenia ekspozycji na rynku. Jakie są opcje dotyczące poszczególnych zasobów Opcje opcjonalne gdy aktywa bazowe są kapitałem własnym, określane są jako Opcje na akcje Są to głównie opcje w stylu amerykańskim, które można rozliczać w gotówce lub rozliczać w formie fizycznej dostawy. Ceny są zwykle podawane w podziale na premię na akcję, chociaż każda umowa jest niezmiennie większa udziałów, np. 100. Jak wprowadzić opcje w konkretnych zasobach do korzyści inwestora Opcje mogą zaoferować inwestorowi elastyczność potrzebną w niezliczonych sytuacjach inwestycyjnych Inwestor może tworzyć pozycję zabezpieczającą lub całkowicie spekulacyjną, poprzez różne strategie odzwierciedlające jego tolerancję ryzyko. Inwestorzy opcji na akcje będą mieli większą dźwignię niż ich liczebność którzy inwestują na rynek bazowy w formie większego zaangażowania, płacąc niewielką kwotę jako premię. Inwestorzy mogą również używać opcji w konkretnych zasobach, aby zabezpieczyć swoje pozycje holdingowe w leżącym na dłużej tkwiącym w magazynie, kupując wkład ochronny W ten sposób zabezpieczą swój portfel kapitałów własnych, płacąc premię. ESOPy Opcje na akcje pracownicze stały się popularnym narzędziem odszkodowawczym z coraz większą liczbą firm oferujących takie same warunki swoim pracownikom ESOP podlega blokadzie w okresach, co może ograniczyć zyski kapitałowe na rynkach spadających - Pożyczki mogą pomóc w aresztowaniu tej straty wraz z oszczędnościami podatkowymi. Posiadacz ESOP może kupić opcjonalną opcję kupna w ramach akcji na akcje zwykłe, jeśli rynek spadnie poniżej ceny blokady ceny sprzedaży w cenach sprzedaży. je Opcje na akcje notowane na giełdzie nie są wydawane przez spółki leżące u ich podstaw Firmy nie mają wyboru w zakresie wyboru und co oznacza, że posiadacze umów opcji na akcje mają wszystkie prawa, które właściciele akcji posiadają Posiadacz kontraktu na opcje praw własności nie posiadają żadnych praw, które posiadają właściciele akcji - takich jak prawo głosu i prawo do otrzymania premii, dywidendy itd. Aby uzyskać te prawa, posiadacz opcji opcji musi wykonywać swoją umowę i odbywać dostawy podstawowych papierów wartościowych. Jakie są Leaps długoterminowe papiery dłużne przewidywalne w dłuższej perspektywie papierów wartościowych Długoterminowe papiery wartościowe przewidywań kapitałowych Leap to długoterminowe opcje kupna i sprzedaży wspólne zapasy lub ADR. Te długoterminowe opcje zapewniają posiadaczowi prawo do zakupu, w przypadku zlecenia lub sprzedaży, w przypadku wprowadzenia, określonej liczby akcji po wcześniej ustalonej cenie do daty ważności opcji, która może trwać trzy lata w przyszłości. Jest to egzotyczne możliwości Pochodne o bardziej skomplikowanych wypłatach niż standardowe europejskie lub amerykańskie połączenia i stany są określane jako opcje egzotyczne Som Przykłady egzotycznych opcji są takie, jak poniżej. Opcje promocyjne, w których wypłaty zależą od tego, czy cena instrumentu bazowego osiąga pewien poziom w określonym okresie czasu. Sprzedaż na platformie CBOE na SP 100 SP 500 to przykłady Bariery Opcje, w których wypłaty są ograniczone, tak aby nie mogło przekroczyć 30. Call CAP jest wykonywane automatycznie w dniu, w którym indeks zamyka ponad 30 powyżej ceny strajkowej Wkład CAP zostanie wykonany automatycznie w dniu, w którym indeks zamyka się więcej niż 30 poniżej poziomu czapki. Opcje opcjonalne to opcje z nieciągłymi wypłatami. Prostym przykładem byłoby opcja, która opłaci się, jeśli cena akcji Infosys wykracza ponad cenę strajku, o ile Rs 4000 nie opłaca się, jeśli kończy się poniżej strajku. Co to są Opcje over-the-Counter Opcje over-the-Counter są transakcje bezpośrednio między kontrahentami i są całkowicie elastyczne i dostosowane. Etykiety każdej transakcji są swobodnie negocjowane między kupującym i sprzedającym. Gdzie można handlować kontraktami Options and Futures Jak zapasy, opcje i kontrakty futures są również przedmiotem obrotu na jakiejkolwiek giełdzie W Bombaju giełda papierów wartościowych, akcje są notowane na BSE On Line Trading BOLT i opcje i kontrakty terminowe są przedmiotem obrotu na systemie obrotu i rozrachunku instrumentów pochodnych DTSS. Jakie są podstawy w przypadku opcji wprowadzanych przez BSE Podstawą dla opcji indeksowych jest BSE 30 Sensex, będący indeksem odniesienia dla indyjskich rynków kapitałowych, składającym się z 30 pismek Jakie są specyfikacje kontraktu dotyczące opcji indeksu Sensex Options BSE na podstawie opcji BSE 30 Sensex Opcje Sensex miałyby być europejskim stylem opcji, tzn. Opcje byłyby wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Będą to style premiowe tj. Kupujący opcja zapłaci premię autorowi opcji w gotówce w chwili zawierania kontraktu. Wycena Premium i Opcje Rozliczenie Różnica wartości pomiędzy Strike a nd cena Spot w momencie wygaśnięcia zostanie podana w punktach Sensex Mnożnik kontraktu dla opcji Sensex wynosi 50 INR, co oznacza, że wartość pieniężna wartości Premium i Settlement zostanie obliczona poprzez pomnożenie Punktów Sensex o 50. Na przykład jeśli Premium w przypadku opcji Sensex wynosi 50 punktów Sensex, jego wartość pieniężna wynosi 2500 Rs. 50 50. Będzie co najmniej 5 uderzeń 2 W pieniądzu, 1 W pobliżu pieniędzy, 2 Bez pieniędzy, dostępnych w dowolnym momencie Dzień wygaśnięcia opcji Sensex to ostatni czwartek miesiąca kontraktu. Jeśli jest to święto, bezpośrednio poprzedzającym dzień roboczy będzie dzień wygaśnięcia. Będzie trzy serie miesięcy kontraktu Blisko, średnio i daleko dostępne do obrotu w dowolnym punkcie godzina Wartość rozliczeniowa będzie wartością zamknięcia Sensex w dniu wygaśnięcia. Wielkość zaznaczeń dla opcji Sensex wynosi 0 1 Punkty Sensex INR 5 Oznacza to, że minimalna fluktuacja cen w wartości premii opcyjnej może być określona przez Rupię mi niskie wahania kursu Rs 5 Współczynnik wielkości Tick 0 1 50. Co to jest Analiza portfela SPAN Specific Risk SPAN jest światowym uznanym systemem zarządzania ryzykiem opracowanym przez Chicago Mercantile Exchange CME Jest to system obliczania marży opartej na portfelach przyjęty przez wszystkie najważniejsze giełdy instrumentów pochodnych . Przedmiotem SPAN SPAN jest określenie ogólnego ryzyka w pełnym portfelu kontraktów terminowych i opcji, przy jednoczesnym uznaniu unikalnych ekspozycji związanych z relacją między ryzykiem miesięcznym i między towarami. Określa największą stratę, jaką może ponieść portfel w okres wyznaczony przez wymianę tj. może być dzień lub dwa BSE licencjonowane SPAN z CME do obliczania wymagań depozytowych na poziomie wymiany W tym samym czasie członkowie mogą również obliczyć wymogi depozytowe swoich klientów przy użyciu PC SPAN. W jaki sposób PC-SPAN PC - SPAN to łatwy w obsłudze program dla komputerów PC, który oblicza wymagania dotyczące marginesu SPAN na końcu członów. Jak działa komputer PC SPAN Każdego dnia roboczego firma exchan ge generuje parametry pliku parametrów ryzyka ustalone przez wymianę, którą można załadować przez członka. Plik pozycji składający się z członków obsługuje klientów indywidualnych, a plik parametrów ryzyka musi być wprowadzony do PC-SPAN w celu obliczania marży płatnej dla zrealizowanych transakcji. Jak będzie nowy system marginesowy w przypadku opcji i kontraktów terminowych. Przyjęty zostałby model marginesu oparty na portfelu SPAN, który obejmie zintegrowany obraz ryzyka związanego z portfelem każdego klienta, obejmującego jego pozycje we wszystkich instrumentach pochodnych umowa zawarta w segmencie instrumentów pochodnych. Margines początkowy byłby oparty na najgorszym przypadku utraty portfela klienta w celu pokrycia 99% VaR w okresie dwóch dni. Początkowa marża zostanie naliczona na poziomie klienta i będzie obliczana brutto w Członek rozliczający rozliczenie Portfel będzie codziennie oznaczony na rynku. Jak będzie miało nastąpić cesja opcji w ramach wykonywania opcji przez posiadacza opcji, wyznaczy wykonaną opcję autorowi opcji losowo w oparciu o określony algorytm. Co inwestor musi zrobić, aby handlować opcjami Inwestor musi zarejestrować się u maklera, który jest członkiem Segmentu Derivatives BSE. Jeśli chce kupić opcję, może złożyć zamówienie na zakup opcji Sensex Call lub Put z brokerem Premium musi być wypłacony z góry gotówką. Może albo utrzymać umowę aż do wygaśnięcia ważności lub po tym jak w zamian zamyka się jego stanowisko, otrzyma premię w gotówce, następnego dnia. Jeśli inwestor zajmuje pozycję do dnia wygaśnięcia i postanowi skorzystać z umowy, otrzyma różnicę między Ceną Rozliczenia Opcji a Strajk w cenie nie wykonuje swojej opcji, wygasa ważność. Jeśli inwestor chce napisać opcję sprzedaży, złoży zamówienie na sprzedaż opcji zakupu na Sensex Call Put Początkowy margines oparty na jego pozycji będzie musiał być wypłacony z góry dostosować ed z depozytu złożonego z jego brokerem, a następny dzień otrzyma premie za gotówkę. Każdego dnia jego stanowisko zostanie oznaczone na rynku, a marżę wariancyjną trzeba będzie zapłacić. Może on zamknąć swoją pozycję poprzez zakup opcji, płacąc requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website and or products services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer Disclaimer Futures, option stock trading is a high risk activity Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information This information is neither an offer to sell nor solicitation to buy any of the securities mentioned herein The writers may or may not be trading in the securities mentioned All names or products mentioned are trademarks or registered trademarks of their respective owners. Copyright All rights reserved. This item was filled under Traders zone. An valid tradable instrument, the holder of which has the right, but no obligation to buy or sell the stock or underlying instrument Generally the buyer will pay some price to get this right called premium. The seller of option will have OBLIGATION to buy or sell the underly ing stock instrument, if the owner of option decides to exercise their right.2 What are the specifics of an option. An option is made up of following.- Underlying stock or other instrument.- Option type as CALL or PUT.- Option type as CALL or PUT. The different combination of above 4 parameters gives us a unique tradable option chain eg NIFTY 5200 CALL 26-Apr-2017.3 What is a CALL option. An option that gives you the RIGHT to BUY the underlying stock instrument at agreed price called strike price , before agreed date called expiry date The person who is selling you the CALL option carries the obligation to deliver you the stock instrument, if you decide to exercise your right. An option that gives you the RIGHT to SELL the underlying stock instrument at agreed price called strike price , before agreed date called expiry date The person who is selling you the PUT option carries the obligation to take the delivery from you of stock instrument, if you decide to exercise your right.5 What are the two considerations in determining the value of an Option. The value of option is determined mainly by the volatility of the underlying instrument and the distance of option expiry date from today of option More volatile the instrument, or longer the life, costlier the options will be.6 What are the 3 instruments for trading. The underlying stock, CALL options on the underlying stock and PUT options on the underlying stock are the three types of instrument for trading.7 What are the 6 actions that can be taken. One each of the above 3 instruments, one can take BUY or SELL actions e g Buy stock, Sell stocks, Buy Call option, Sell Call option etc That gives us overall 6 types of actions.8 What is an option chain. An option chain is unique combination of 4 parameters given in question 2 above Each combination is a tradable instrument on its own eg Nifty 5200 CALL 26-Apr-2017 ang NIFTY 5300 PUT 26-Apr-2017.9 I have small account size Can I trade options and make big returns. Chances of this happening is very close to zero Due to small account size, you might end up taking big risk as age of the account with options Options are traded in lot size i e minimum quantity for buy or sell , hence the risk will always be in multiple of that lot size If you trade stocks, this minimum quantity is 1 hence you have much better control on the risk It is true that age return can be large in option trade but this can also hit adversely as risk is also high age term. My suggestion will be to learn the basics of trading first If account is small then, use stocks for this learning Once you have consistent and profitable performance, then move into options trading That too with appropriate account size.10 How where to learn option trading. Please go through this post How to learn options trading where I have given my suggestions on how to get started in options trading In case of any questions, feel free to leave comment or contact me. Where to Start in Options Trading. This post is not related to SPREADs but it is my thoughts about learning that one needs to start properly in OPTIONS TRADING It was in reply to following question. I want to learn options trading Do we have to be well versed with the equity trading To be frank I have a year and half exp in swing trading that too not a active participant. AW10,Lazytrader, Kindly inform me the ways to learn options from beginning that too very basics Have gone through the websites provided earlier and was able to grasp some of the stuffs However, will appreciate if explained in detail step to step to gain the knowledge of options trading. tvrssvk I will attempt to give u very practical answer to start in options trading.1 To make money in any trading be it a house, stock, goods, options or anything , very first thing to know is the direction of the market Can u make money by buying something, when market is falling So very first thing you need to learn is to identify the current trend of the market up, down or sideway Better u are in this, solid is your foundation E g If you are in Nagpur and want to go to Delhi, then first thing u have to do is to be on platform where Northbound trains are arriving, and then u need to board the right train for your destination No great deal but just common sense But u will surprised to see how often it is not followed in market where people buy, when market is going south.2 Once u know the direction of market or stock that u want to trade, then choose appropriate option strategy for this.3 There 6 basic risk graphs in core option and stock strategy All other strategy is just combination of these 6 basics They are Buy Stock, Sell stock, Buy Call, Sell Call, Buy Put, Sell Put Spend as much time as required to understand them on parameters I am going to mention in next point.4 For any strategy including the 6 basic one , know how they are constructed, what is max risk, what is max reward, where is BREAK-EVEN point, How the risk graph looks like at expiry, suitable market conditio n favourable for these strategies Once, you should be able to draw risk graph without any option analysis tool, then u pass out from this stage.5 Understand the concept of option pricing, intrinsic value and time value, the factors that affect option premium Focus on not the theory, but how change in those factors will affect the premium Watch them in real life, experiment with them using option calculator.6 At advance stage, u can look at transition of risk graph from now to final stage at expiry, various option Greeks etc various strategies that are combination of 6 core strategies This is the stage, I will advise one to start using a tool IMO, A professional s doesn t become handicap without a tool He she know how to work without tools And if they are given the tools, then their performance and efficiency zooms They know what they are doing, or what they want to do because they have solid foundation IMO, a great tool in the hand of a monkey is no different from a banana or a stone i n its hand Cause monkey doesn t know how to get best from it But give a great tool a professional, and see the difference. There are different approach to get above read books, take mentorship, play in market and learn the hard way, go-to school collage etc The decision is yours But be careful about selecting the place or option that u are going for If u read wrong book, go to wrong person for training, do wrong course, etc, you will be just wasting your resources time, money, energy etc. This is just to give base in option trading, so that u can plan an option trader properly Remember, that doesn t make you a trader still Trading involves Money mgmt, psychology, risk mgmt, system testing etc which is beyond the scope of this post. Last but not the least, there is not defined path that u need to follow to get started in options trading like first stocks, then futures, then options If it is done appropriately, then you can start directly in options, without getting into stocks etc If you k now stock trading better have good track record in stock trading , then few initial steps are not required. But that is not limitation, even if you have never traded stocks As long as you learn to read market trend, you can start with options trading. There are many good resources available on internet to learn about Options Some of them are.1 CBOE dot COM site Learning Center section.2 888Options dot COM site.3 NSE site Home NCFM NCFM Modules section and check out the study material on following modules.- Equity Derivatives A Beginner s Module.- Derivatives Market Dealers Module.- Options Trading Strategies Module.4 INVESTOPEDIA dot COM. I get many requests from readers who want to start trading in Options, but lost about the path to take In this post, I am suggesting a possible direction that should help any new option trader to get establish solid foundation for their trading.1 To make money in any trading be it a stock, futures, options or anything , very first thing to know is the di rection of the market Can you make money by buying something, when market is falling So very first thing you need to learn is to identify the current trend of the market up, down or sideway Better you are in deciding the trend, stronger is your foundation E g If you are in Nagpur and want to go to Delhi, then first thing u have to do is to be on platform where Northbound trains are arriving.2 Once you know the direction of market instrument that you want to trade, then choose appropriate option strategy for this There are options strategies for each type of market conditions offering different return-risk profile that may suit you.3 There 6 basic risk graphs in core option and stock strategy All other strategy is just combination of these 6 basics These core risk graphs are for Buy Stock, Sell stock, Buy Call, Sell Call, Buy Put and Sell Put position Spend as much time as required to understand them on parameters I am going to mention in next point.4 For any strategy including the 6 ba sic ones , know. How they are constructed. What is max risk. What is max reward. Where is BREAK-EVEN point. How the risk graph looks like at expiry. What are suitable market condition favourable for these strategies. Once, you should are in a position to draw risk graph without any option analysis tool, then you pass out of this stage.5 Understand the concept of option pricing, intrinsic value and time value and the factors that affect option premium Focus not just on the theory, but also on how changes in those factors will affect the premium Watch them in real life, experiment with them using option calculator, take notes and track them over next few days using real market data.6 At advance stage, you can look at transition of risk graph from now to final stage at expiry, various option Greeks etc various strategies that are combination of 6 core strategies This is the stage, I will advise one to start using a tool IMO, A professional doesn t become handicap without a tool He she knows how to work without tools But when they are given the tools, then their performance and efficiency zooms They know what they are doing, or what they want to do because they have solid foundation IMO, a great tool in the hand of a monkey is no different from a banana or a stone in its hand But give a great tool a professional, and see the difference. There are different approach to cover above points read books, take mentorship from experienced and successful trader, play in market and learn the hard way, go-to school collage etc The decision is yours But be careful about selecting the place or option that you are going for If you read wrong book, go to wrong person for training or do wrong course, you might end up just wasting your resources time, money, energy etc. This is just to give base in option trading, so that you can plan an option trader properly Remember, that doesn t make you a trader still Trading involves Money management, developing right trading psychology, risk management, d eveloping suitable trading system etc All those areas are beyond the scope of this post but please don t ignore them. Last but not the least, there is no single defined path that you need to follow to get started in options trading trade stocks, then futures, then options If it is done appropriately, then you can start directly in options, without getting into stocks etc If you know stock trading better if you have profitable track record in stock trading , then few initial steps are not required. But that is not limitation, even if you have never traded stocks As long as you learn to read market trend, you can start with options trading. LEARNING MATERIAL. There are many good resources available on internet to learn about Options Some of them are.1 Learning Center section on.3 NSE site Home NCFM NCFM Modules section and check out the study material on following modules.- Equity Derivatives A Beginner s Module.- Derivatives Market Dealers Module.- Options Trading Strategies Module. Here is the Nifty weekly chart with trend lines, trend channel and swing points marked on it. Nifty weekly price action based analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. Bullish reasons - 1 We have got a new pivot low confirmed at 4730.2 Strong bullish bar with close at upper end.3 Increase in volume with bullish price action. Bearish reasons - 1 Price is still below the crucial resistance level of 5180 5200.2 Long term price trend channel is still pointing down. Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week 1 Nearest supply zone of 5200 level to be watched closely in next week Market has still not tested this level yet.2 Possible support of 4720 level has worked in this week and gave us nice bounce It resulted in Hammer candle I would like to see higher volume and close in top 10 for a hammer As expected, we got higher volume this week and strong bullish candle closing in top 10 This indicates the strength of 4720 support level.3 Volume has increased this week My view of short term accumulation by smart-money is turning out to be correct as prices are moving up with strong candle It is still not bullish move but in a sideway range with short term bullish bias.4 Lower swing low at 5200 level is still not broken As this level is below the long term bullish trend line from March-2009 low, it confirms that the trend line is broken In other words the Bull market that started from March-2009 low is over The long term direction of market is down and the deciding trend line for this is the down sloping line starting from 6300 high made in Oct-2010.Important levels to watch for For up-move 5150, 5200, For down-move 4880, 4720 For sideway 4880, 5150.Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 9 October, 2011.This item was filled under Traders zone. Here is the Nifty weekly chart with trend lines, trend channel and swing points marked on it. Nifty weekly price action analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. Bullish reasons - 1 There was large pullback from the low of 4720 and bar closed marginally in green.2 Hammer candle is formed, though not very strong as the weekly close is roughly 20 of range below the high For strength of hammer, I would like to see the close being in top 10 range. Bearish reasons - 1 This week has given lower high and lower low too Hence down trend continues.2 Volume this week has been lower then previous 4 weeks The low volume gives me doubt on strength of hammer candle Lets see what happens in next week. Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week.1 Nearest supply zone of 4950 5170 level worked last week and it also hold as resistance during this week too As anticipated last week that 5000 levels will act as new supply zone, it turned out to be true this week when price struggled to stay above 5000 and finally dropped and closed below this.2 Possible support of 4720 level has worked in this week and gave us nice bounce It resulted in Hammer candle I would like to see higher volume and close in top 10 for a hammer Hence would like to wait for next weeks action to tell me more about it.3 Volume has been lowest of last 5 weeks I would like to watch it closely during next week for break or support of 4720 level Else my view of short term accumulation by smart-money will be supported My tracking of FII flows also giving the sign of short t erm bottom formation.4 This weeks lower high bar resulted in giving us lower swing low at 5200 level As this level is below the long term bullish trend line from March-2009 low, it confirms that the trend line is broken In other words the Bull market that started from March-2009 low is over The long term direction of market is down and the deciding trend line for this is the down sloping line starting from 6300 high made in Oct-2010.Important levels to watch for For up-move 4920, 5000, For down-move 4720, 4675 For sideway 4720, 4920.Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 2 October, 2011.This item was filled under Traders zone. Here is the Nifty weekly chart wi th trend lines, trend channel and swing points marked on it. NIFTY weekly price action analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. Bullish reasons - 1 Weekly close is above previous weeks close The week has also shown a green candle.2 Wide range candle closing in middle.3 Volume has been higher then previous week. Bearish reasons - 1 Market made lower high and lower low on weekly chart It also resulted in new lower swing high below the important level of 5200.Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week 1 Nearest supply zone of 5170 5200 level worked last week and it also hold as resistance during this week too As anticipated last week that 5000 levels will act as new supply zone, it turned out to be true this week when price struggled to stay above 5000 and finally dropped and closed below this.2 Possib le support is at 4720 level Any break of this, can easily take market to 4550 level on downside.3 Volume has been fairly high during this week indicating active participation by smart money I would like to watch it closely during next week for break or support of 4720 level Else my view of short term accumulation by smart-money will be supported My tracking of FII flows also giving the sign of short term bottom formation.4 This weeks lower high bar resulted in giving us lower swing low at 5200 level As this level is below the long term bullish trend line from March-2009 low, it confirms that the trend line is broken In other words the Bull market that started from March-2009 low is over The long term direction of market is down and the deciding trend line for this is the down sloping line starting from 6300 high made in Oct-2010.Important levels to watch for For up-move 5000 5170, For down-move 4750, 4720 For sideway 4750 to 5030.Hope this analysis helps you in forming your own views o n market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 2 October, 2011.This item was filled under Traders zone. As options open interest shows us the footprint of smart money big players, so lets try to decipher their footprint Here is the list of option strikes October expiry that have got highest open interest as of Friday s close. Observations 1 5000 and 5200 CALLs have seen highest OI in this new series indicating these levels as resistance 2 4700 and 4800 PUT have seen highest OI in this new series indicating these levels as good support.1 4400 PUT had seen trading in the order of 22 lacs OI This could provide support in event of fall below 4700 level.2 4500 PUT do not have higher OI then 4400 or 4600 level hence this psycholo gical level might not be of much use. Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 25 September, 2011.This item was filled under Traders zone. Here is the Nifty weekly chart with trend lines, trend channel and swing points marked on it. NIFTY weekly price action analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. I am struggling to find bullish reasons on chart once again on this week Except that the volume in this bearish week are lower then previous week, which show lack of bearish strength. Once again we had bearish week.1 Price broke above previous NR week, just to indicate that it was false breakout It the re sistance zone 5170 and dropped from there.2 We have a bearish engulfing candle that has engulfed the bullish price action of last 2 weeks It is also wide range candle, indicating strength in bearish move.3 Volume has been low in this week It is important to watch the price action and volume as it reaches the previous swing low point 4720.4 I have marked Green think link on this weeks chart to project the possible downside target for this leg Of course it will not be straight line move and we will see some intermediate bounces Possible levels where market might support are green lines at 4700 4550 levels. Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week 1 Nearest supply zone of 5170 5200 level worked during this week and pushed the market down from here Market found some support above 5000 which is also broken later Now 5000 levels will act as new supply zone.2 Possible support is at 4720 level Any break of this, can easily take market to 4550 level on downside.3 Volume has been low during this week indicating that new supply has not yet entered the market I would like to watch it closely during next week Else my view of short term accumulation by smart-money will be supported My tracking of FII flows also giving the sign of short term bottom formation. Important levels to watch for For up-move 5170 5300, For down-move 4830, 4720 For sideway 4830 to 5170.Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 25 September, 2011.This item was filled under Traders zone. As options open interest shows us the footprint of smart money big players, so lets try to decipher their footprint Here is the list of option strikes September expiry that have got highest open interest as of Friday s close. Observations 1 4800 and 4900 CALLs have seen good addition in OI making them immediate resistance for current series 2 4600 PUT has also shown very good increase in OI making it stronger support level 3 4700 PUT has seen drop in OI indicating this level might not provide any support here. Interpretation 1 We are in the last week of this series hence change in OI could be very fast As per the highest OI at this stage, 4600 4700 4800 are potential support levels.2 Resistance level is currently built up at 4900 and then at 5000 level.4 This being last week of current series, the quick look at next month s OI indicates good build up of CALLs at 5200 5100 5000 level and PUTs at 4800 4700 4500 this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 18 September, 2011.This item was filled under Traders zone. As options open interest shows us the footprint of smart money big players, so lets try to decipher their footprint Here is the list of option strikes September expiry that have got highest open interest as of Friday s close. Observations 1 5300 CALL have shown good addition in OI making them strong resistance for current series 5200 CALL OI has gone down, i e this level has weaken as resistance 2 4900 PUT has also shown very good increase in OI making it stronger support level 3 5500 CALLs have shown drop in OI indicating people are booking profit on these calls 4 Higher volume of Open Interest in CALLs is at 5200 level and then at 5300 level Highest level of PUTs is at 4700, 4800, 5000 level. Interpretation 1 As market moved up during this week, support level has shifted up which is indicated by heavy increaes in PUT OI at 4900 5000 levels.2 Resistance level is currently built up at 5200 and then at 5400 level.3 As market moved up, if sentiments are turning bullish then we should have seen more CALLs OI Unfortunately, that is not the case This is indication of lack of strength in bullish move We have seen increase in PUT OI which is going to provide support during current series, if market falls from here. Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 17 September, 2011.This item was filled under Traders zone. Here is the Nifty weekly chart with trend lines, trend channel and swing points marked on it. Nifty Weekly price action analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. Bullish reasons - 1 We had weekly Green bar indicating continuation of bullish move in short term.2 Weekly volume has been very good supporting the upmove Friday s daily volume has been one of the highest in last 20 days.3 Weekly close is above the psychological level of 5000.Bearish reasons - 1 The week made Lower High and Lower Low compared to last week, indicating weakness.2 Previous week with range of 226 points was NR7 week narrowest range in last 7 weeks This weeks range of 232 is also among the narrower range It indicates that market is still in consolidation phase, but sooner or later, we are going to see range expansion and move.3 Price has dropped from the previous support level of 5177, which acted as resistance on daily chart The lower high resulted in giving us Swing High point at 5177 which will act as first resistance go ing forward.3 Market closed at more or less same level as previous weeks close indicating lack of strength in trend. Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week.1 Nearest supply zone was around 5177 5200 level Market needs to cross this level to show any further sign of strength Looking at global weakness, it is going to be a challenge.2 Any break of 5177 level, can easily take market to 5328 level on upside.3 Volume has been high on last 2 days of the week, indicating that accumulation might be in progress My tracking of FII flows also giving the sign of short term bottom formation.4 On first 3 days of this week, market made daily low between 4910 4920 range Hence this level will act as support or trend decider in days to come.5 I will not call it as end of bearish trend This could very well be a bearish rally We are still in down trend, global markets are still g oing down In such situation, it is better to wait for more confirmation before we call it return of bull market. Important levels to watch for For up-move 5200 5300, For down-move 4800, 4900 For sideway 4910 to 5150.Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis.
No comments:
Post a Comment